烘焙食品,5年增量千亿的优质赛道!

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每天问自己三个问题:早餐吃什么? 午餐吃什么? 晚餐吃什么? 早餐一般都是包子、豆浆、油条,因为我还没有养成吃面包的习惯。 但我们吃过很多烘焙零食。 今天我们就来解析烘焙行业的全产业链,看看这5年千亿的增长轨迹!

1.中国最早的“面包”诞生于西周,距今已有3000多年

一般来说,我们所说的烘焙食品主要是指面包、蛋糕、糕点、混合甜点等。

面包主要指传统发酵面包,如吐司、法棍面包、各种欧式面包等;

蛋糕包括慕斯蛋糕、戚风蛋糕、瑞士卷等一系列其他品类;

糕点包括各类酥皮、糕点等;

混合甜点是指脱水/粉状/浓缩甜点,经过简单加工或烘烤后即可食用,如饼干、布丁、果冻等。

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因此,烘焙食品是以面粉、酵母、盐、糖和水为基本原料,添加适量的油、乳制品、鸡蛋、添加剂等的各种易于保存、食用方便的食品。 .,并通过高温烘烤工艺成型和成熟。

烘焙有着悠久的历史。 西式烘焙起源于饱腹感的需要,以面包为主食,并延续至今; 中国的烘焙起源于祭祀和宴席的需要,烘焙食品作为副食早已存在。 由于我国幅员辽阔、资源丰富,依托不同的工艺体系和地域特色,传统糕点也形成了不同的流派。 例如,京式糕点的特点是重油轻糖,松软糯糯。 苏式糕点口味较甜,注重滋补养生的食材。 广式糕点融合了西方特色,口味清新,造型美观。

传统糕点的发展经历了漫长的岁月。 西式烘焙,主要是面包和蛋糕,在20世纪50年代和60年代后逐渐发展和扩大。

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不同地区和国家的烘焙食品品类结构存在差异。

中国和日本的烘焙品类结构相似,面包和蛋糕销售额占比较高。 这主要是因为大米是亚太地区的主食,面包具有更大的副食属性。 在经济欠发达地区,如乌克兰、印度,人们生活水平较低,面包在烘焙食品中所占比例最高。 面包现在已经具备了主食的属性。 经济水平高的地区消费水平高,以糕点为代表的休闲属性较多的烘焙品类销量逐渐增长。

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2、烘焙行业全产业链分析

烘焙行业的上游是原材料供应商,主要包括面粉、油、黄油和酵母; 这些原料供应商为中游烘焙食品生产企业提供原料,生产企业生产成品、半成品等; 最后,通过经销商或面包店等渠道销售给消费者。

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1、原材料端:稳定增长,渗透相对成熟

烘焙产业链上游的原材料供应商不仅供应面粉、油、糖、鸡蛋、酵母等原材料,还供应奶油、果品、巧克力、乳制品等。糖等消耗最多,分别占原料的44%、15%、13%。

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以桃李面包为例,2016年至2018年,原材料(面粉+油+糖+鸡蛋+酵母)占成本约60%,面粉采购量占总量30%以上采购中,油占10%以上,其次是糖和鸡蛋。

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烘焙面粉:规模低速增长,集中度有望提升

面粉是制作烘焙食品的核心原料。 2020年,我国烘焙面粉消费量为463.7万吨,2015-2020年复合增长率约为4.5%。 参考面粉整体平均零售价格,2015年至2020年平均价格复合年增长率约为2.3%。 呈现低速增长趋势,烘焙面粉消费规模低速增长。 预计未来年均复合增长率将保持在5%左右。

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2020年面包店烘焙面粉浓度较低,销量CR3在30%左右。 南顺拥有强大的泡打粉研发能力,在烘焙烘焙领域市场占有率约20%; 中粮在工业烘焙领域相对领先,市场份额约15%。 龙头厂商具备领先的规模优势,行业集中度有望进一步提升。

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酵母:规模稳步增长,结构高度集中

安琪酵母数据显示,2018年烘焙食品和发酵面食营收占比51.33%,是最常见的酵母应用场景。

2019年,国内酵母市场规模达39.6亿元,2014-2019年复合增长率为8.73%。在烘焙行业的带动下,未来酵母的增长趋势仍将持续。

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安琪酵母无疑是国内酵母龙头企业,在国内市场份额中占据着绝对主力,在全球市场上也拥有自己的一席之地,全球市场份额为16%。 虽然外资企业乐斯福、英联马利也具备一定竞争力,但安琪的领先地位稳定,竞争对手短期内难以追赶。

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2、烘焙食品生产走向B端:冷冻烘焙如火如荼

冷冻烘焙食品是指完成部分或全部烘焙工序后进行冷冻,通过冷冻方式储存和运输,以延长产品保质期的烘焙产品。

其中,冷冻面团包括冷冻面团、冷冻预成型面团、冷冻预醒发面团、冷冻预烤全烤面包四类。 冷冻面团仍然需要优秀的面包师和适当的设备来加工,而冷冻面团预烤全烤面包的整个生产过程都是在工厂完成的,终端只需要简单解冻并重新烘烤即可食用。

随着冷冻技术的进步、设备和冷链的发展、面包店开店成本的上升,尤其是专业人才的短缺,冷冻面团迅速普及。

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冷冻烘焙产品可由中心工厂统一生产,从而提高生产效率和产品质量稳定性。 是对传统烘焙生产模式的优化和改进。

国内面包店以中小型连锁品牌为主,产品标准化程度较低,对烘焙师傅的依赖程度较高。 因此,面包店的人工成本较高。 此外,“前店后厂”的经营模式导致单店租金成本高、抗风险能力低。

据美团点评2019年统计,国内面包店存活三年以上的仅占34.1%。 冷冻烘焙厂家可以提供成熟稳定的供应链,满足小企业降低成本、提高效率的需求。 中小型烘焙企业可以通过从第三方采购冷冻烘焙产品来实现标准化、规模化生产。

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连锁烘焙品牌对外部采购的冷冻烘焙产品也有很高的需求。 为了扩大品牌规模、提高连锁率和生产效率,大多数品牌都会选择自建中心工厂来生产成品或半成品。

而连锁品牌主要是自主生产核心产品。 对于蛋挞、甜甜圈等市场热销、单价低但销量高的产品,第三方冷冻烘焙生产企业集中生产具有更大的规模效应。 另一方面,面包店需要不断升级和更新品类,产能的扩张和整合也需要外部成熟供应链的支持。

冷冻烘焙是一个具有高增长潜力的赛道。

公开数据显示,2020年冷冻烘焙B面工厂规模约为8-90亿元。

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受疫情催化,冷冻烘焙C端市场也迅速扩大。 目前2C端的销售渠道主要是京东、天猫、淘宝等电商平台,以及盒马等新零售渠道,以及一些线下连锁超市渠道。

Euromonitor数据显示,2020年全球冷冻烘焙食品零售额占烘焙市场的1.35%。假设2020年国内C端零售渗透率达到全球平均水平的1/2,即0.68%,则测算冷冻面包C端市场规模约为16亿元。 假设2025年C端零售渗透率提升至1.5%,预计冷冻烘焙C端市场规模预计将达到53.8亿元,2020年至2025年复合年增长率约为27.6%。

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冷冻烘焙目前处于行业发展初期,市场集中度较低,力高食品优势相对突出。

2020年,力高冷冻烘焙业务收入9.56亿元。 按照此前预估的B端82亿市场规模,力高的市场份额预计在11%左右。 其他较大的厂家如高北、恩溪村等,2020年冷冻烘焙业务规模在2亿至4亿之间。

力高主要以小型商铺和超市为主,渠道比较全面。 其他如高北则主要以面包店和连锁超市为主,在山东市场占有率较高。 恩溪村主要以山姆百货等大型超市客户为主。 新地嘉禾主要供应星巴克,而东莞黑玫瑰主要供应高端酒店,且多为区域性厂家,主要集中在华南、华东等地区。

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3、烘焙食品生产ToC端:烘焙门店扩张受阻,短期维持壁垒较高。

烘焙店是烘焙食品的主流销售渠道。 根据Euromonitor数据,烘焙店销售额占烘焙市场渠道的50%以上。 根据经营模式不同,面包店可进一步细分为:前店后厂、成品配送、半成品配送+再制造。

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2016-2019年国内烘焙店数量基本稳定,截至2019年门店数量为47.9万家。 与卤制品、茶饮、咖啡等品类相比,面包店数量明显领先,但连锁化程度较低。 以区域品牌为主,全国性大型连锁品牌较少。

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与其他休闲食品、轻餐饮连锁店相比,不难发现面包店净利润率较低,投资回收期较长。 一是人多,单店平均6-7人,人工成本高; 其次,面包店“前店后厂”的经营模式意味着店面面积大,租金成本高。

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供应链体系是目前制约面包店全国扩张的重要因素。 打造完整供应链、提升标准化运营能力是连锁品牌未来扩张的关键。 打造完整的供应链,不仅涉及上游原材料采购、产品研发、更新迭代、质量控制、物流运输,还与品牌管理、人才培养等密切相关。麦当劳,餐饮标杆行业,依靠高度标准化,在世界各地开设复刻店。

欧睿数据显示,2020年包装烘焙食品零售额为600亿元,占比近30%,2015年至2020年复合年增长率约为8.8%。 2019年,短期面包市场规模为160亿元,约占面包行业的30%,2014年至2019年的复合年增长率达到15%。

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短期面包行业集中度高,领先优势明显。 短期烘焙的主要品牌有桃李面包、Bimbo/Mancoton、Garden、美必臣等。据Euromonitor统计,就终端销量而言,2020年包装面包品牌CR3占比约48%,其中桃李面包传统长期护理品牌达利园的市场份额占比26%,且近年持续增加,但市场份额却呈现下降趋势。

从短期面包细分赛道来看,按照2019年160亿元的行业营收测算,桃李的市场份额超过30%,相比曼可顿、宾堡、美博臣优势明显。

3、烘焙行业市场空间巨大,五年增长近千亿。

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2020年全球烘焙终端零售额达到3850亿美元。中国大陆是仅次于美国的第二大烘焙市场,2020年规模为341亿美元(约人民币2358亿元)。从人均消费来看2020年中国大陆消费量为7.3公斤/人/年,不到全球平均水平的1/2,且与欧美国家(法国63.1公斤/人、美国30.3公斤/人)和日本(18.1公斤/人)人与人之间差距很大)。 从市场增速来看,2015年至2020年中国大陆市场规模复合年增长率达到9.3%,扩张速度明显领先于全球平均水平。

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(注:气泡的大小代表市场规模,单位为十亿美元)

中国人口众多,烘焙食品消费市场增长迅速。 烘焙食品行业2016年至2020年复合增长率为11%。2018年烘焙食品行业市场规模为1956亿元。 预计2023年市场规模将达到3070亿元,5年后市场增量将突破1000亿元。

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